Когда ордера на покупку иногда опережают ордера на продажу, это может существенно повлиять на рынок. По этой причине маркет-мейкеры используют собственные средства для обеспечения баланса на рынке. По правилам рынка, сделка может быть совершена только с участием маркет-мейкера. Таким образом, онлайн-котировки маркет-мейкеров можно считать легитимными. В сегодняшней статье мы расскажем, кто такой маркет-мейкер, как он работает и влияет на ликвидность рынка, его преимущества и недостатки и, наконец, какую играет на финансовом рынке. За выполнение обязательств, маркетмейкер получает вознаграждение и скидки на комиссионные сборы.
Ликвидность это очень важный параметр, который является причиной популярности срочного рынка, где торгуют производными инструментами (например фьючерсами). Каждый участник рынка должен иметь вторую сторону, участвующую в сделке. Единственное, что вам нужно сделать, чтобы продать акции или валюту — найти кого-то, кто готов купить это у вас. Точно так же вы должны найти продавца, если хотите купить активы. Маркет-мейкер несет ответственность за то, чтобы независимо от того, какой инструмент торгуется, всегда был покупатель или продавец, обеспечивая бесперебойность ордеров. Присутствие маркетмейкеров гарантирует, что любой участник рынка всегда сможет найти покупателя или продавца, причем с ценой, близкой к предыдущей сделке.
Маркетмейкер: кто это такой и как он работает
В теории это знание нужно, чтобы оптимальным образом выставить цены покупки и продажи, а также для правильного определения объемов заявок. Но на практике его можно использовать и для того, чтобы толкнуть цену в нужную маркетмейкеру сторону. Кроме того, договор с биржей предусматривает минимальный объем ликвидности, которую поставщик должен залить на рынок. При этом устанавливается общая сумма заявок (например, не меньше миллиона долларов) и временной промежуток (например, с 12 до 17 дня).
Масштабные санкции, введенные в отношении РФ после начала специальной военной операции на Украине, спровоцировали обвал российских индексов и длительную приостановку торгов на отечественных биржах. Доллар и евро, обновившие в марте рекорды, вернулись к значениям 2017 года и долгое время торговались в районе 60 рублей. В свою очередь, ключевая ставка ЦБ в феврале была резко повышена до 20% и в течение года в условиях замедления инфляции была снижена до 7,5%. К концу года стало очевидно, что российская экономика справилась с шоками лучше изначальных прогнозов и вместо резкого спада демонстрирует умеренное снижение.
Отрицательную динамику показали только IT-отрасль и ритейл. Из-за ослабления рубля российские инвесторы продали акции компаний, ориентированных на местный рынок, и купили бумаги экспортёров. Кроме этого, ЦБ РФ предупредил инвесторов о повышенных рисках в акциях третьего эшелона. Сделать это самостоятельно можно — нужно отслеживать цены и заходить мелкими ордерами.
Принципы работы и функции маркетмейкера
Например, даже при спокойном и стабильном рынке маркетмейкер может все равно совершать сделки с относительно большим оборотом. Как мы уже говорили, бывают моменты, когда настроения покупателей или продавцов либо не определены, либо определены почти однозначно. В первом случае большинство покупателей будут стремиться поставить цены пониже, а продавцы — расставлять заявки гораздо выше последней сделки. Во втором случае на рынке может совсем не быть заявок на покупку или на продажу. Во втором случае на рынке может совсем не быть заявок на покупку или на продажу.
- Вы купили или продали акцию Лукойла за считанные секунды – скорее всего контрагентом по сделке выступил один из маркетмейкеров.
- Доллар и евро, обновившие в марте рекорды, вернулись к значениям 2017 года и долгое время торговались в районе 60 рублей.
- В свою очередь, ключевая ставка ЦБ в феврале была резко повышена до 20% и в течение года в условиях замедления инфляции была снижена до 7,5%.
- Задача маркет-мейкера состоит в том, чтобы доставлять необходимый объем для выравнивания спроса и предложения.
Таким образом, услуги, предоставляемые подобными участниками рынка важны и востребованы. Представить современные финансовые площадки без них невозможно. Маркет-мейкер – это термин, заимствованный из английского языка. Первоисточник – market maker или в точном переводе создатель рынка.
Если цена на какой-то актив резко начала расти, то маркетмейкер перераспределит дневную ликвидность так, чтобы попытаться выкупить это повышение и не дать активу выстрелить вверх. Какие криптовалюты выгодно майнить в 2023 году Это нужно, чтобы отсекать спекулятивные попытки манипуляции рынком от настоящих движений. Слово «маркетмайкер» — это калька с английского «market maker», «тот, кто делает рынок».
Иначе говоря, это трейдеры, но с дополнительными обязанностями, наложенными на них платформой. Например, даже при устойчивом и спокойном рынке маркетмейкер может совершать сделки с относительно высоким объемом. Одни участники рынка могут периодически продавать маркетмейкеру по его цене покупки, тогда как другие могут покупать у него по цене продажи.
Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке
Маркетмейкер должен удерживать его в пределах, указанных в договоре с биржей, большую часть времени. Конечно, в случае экстремальных ситуаций, например, при резком росте или падении стоимости монеты из-за новостей, спред может расширяться, но это должно быть исключением, а не правилом. Тот, кто хочет продать актив, найдет в лице маркетмейкера покупателя, а тот, кто хочет купить — продавца. Таким образом, вопрос, зачем рынку маркетмейкеры, исчерпан.
Например, доллары США ликвидны практически абсолютно — их можно за секунды обменять на товар почти в любом уголке мира. А недвижимость — низколиквидный актив, поскольку выход на сделку может занимать месяцы и даже годы. Неудивительно, что в реальности маркетмейкеры несколько отличаются от этого образа.
Выступая в качестве кастодиалов, маркет-мейкеры позволяют инвесторам получать доступ к активам, которые в противном случае были бы им недоступны. Более того, вместо того, чтобы концентрироваться на нескольких активах, маркет-мейкер предоставлет своим клиентам широкий выбор инструментов. Маркет-мейкеры должны иметь возможность поддерживать постоянную торговлю и быстро реагировать на рыночные события.
В России под маркетмейкерами понимают именно таких институциональных маркетмейкеров, которые имеют соответствующий договор с биржей. Обычно биржи опубликовывают список маркетмейкеров по каждому рынку или инструменту. — поддержание спроса и предложения (обеспечение ликвидности); — поддержание стабильности цен; — поддержание объема торгов. Темой нашей статьи является такое понятие, как маркетмейкер. Сегодня мы поговорим о том, кто это такие, в каких операциях они принимают участие и какие функции выполняют. Дополнительно мы приведём пример деятельности такого участника и расскажем, какие имена крупнейших маркетмейкеров наиболее известны на фондовом и валютном рынках не только в России, но и за рубежом.
А такие кластеры возникают далеко не каждый день и даже не каждую неделю. За каждую внебиржевую сделку маркетмейкер получает процент от нее в качестве оплаты. Но даже сложные торговые роботы не всегда помогают — иногда торги идут слишком быстро, из-за чего они не успевают с расчётами, и иногда алгоритм ошибается с направлением цены. Плюс во время сильной волатильности маркетмейкер часто пытается ее загасить, из-за чего он, фактически, сжигает деньги. Понятно, что при частом повторении подобных ситуаций вряд ли кто захочет торговать, рынок опустеет, интернет-рынки закроются.
Топовых валютных пар не больше десятка, а на Московской бирже только ликвидных акций первого эшелона не менее 30. На американских биржах ликвидных американских акций больше как минимум на порядок. Во-первых, маркетмейкеров на рынке много и для управления ценой хотя бы одного актива необходим глобальный сговор. Во-вторых, главная функция маркетмейкера препятствовать разрывам цен, противодействуя рынку – т.е. К примеру обеспечивать продажу ценных бумаг (покупку другим участникам) при сильном движении цены вверх, когда все хотят покупать. К маркет-мейкерам второго уровня относятся посредники, содействующие выходу на рынок частных трейдеров и мелких брокеров.
